Gubitak kapitala i prezaduženost: što upravni odbor mora učiniti sada
Od novog švicarskog prava dioničkih društava 2023. za AG i GmbH vrijede jasne obveze čim financije postanu tijesne. Tko ih poznaje, može rano djelovati. Tko ih previdi, može osobno odgovarati.
- Prema novom švicarskom pravu društava, na snazi od 2023., upravni odbor mora stalno pratiti sposobnost plaćanja tvrtke, a ne samo pri godišnjem zaključku.
- Gubitak kapitala postoji kada vlastiti kapital pokriva manje od polovice temeljnog kapitala, zakonskih rezervi iz dobiti i zakonske rezerve kapitala koja se ne smije vratiti. Ako tvrtka nema revizora, njezin se godišnji zaključak tada ipak mora revidirati.
- U slučaju prezaduženosti upravni odbor mora obavijestiti sud, osim ako postoje ugovori o podređenosti tražbina ili se prezaduženost s razumnim izgledima može otkloniti u roku od 90 dana.
Tri faze, tri obveze
Od 2023. švicarski Zakon o obveznim odnosima (OR) razlikuje tri situacije koje često nastupaju jedna za drugom. Pravila vrijede za AG i, upućivanjem, i za GmbH, gdje se odnose na direktore.
| Situacija | Kako je prepoznati | Što treba učiniti |
|---|---|---|
| Prijeteća nesposobnost plaćanja (čl. 725 OR) | Novac predvidivo neće biti dovoljan za plaćanje računa u sljedećim mjesecima | Uz potrebnu žurnost poduzeti mjere i po potrebi razmotriti daljnje korake sve do moratorija radi restrukturiranja duga |
| Gubitak kapitala (čl. 725a OR) | Vlastiti kapital pokriva manje od polovice temeljnog kapitala i zakonskih rezervi | Poduzeti mjere sanacije; bez revizora dati na reviziju posljednji godišnji zaključak |
| Prezaduženost (čl. 725b OR) | Obveze više nisu pokrivene imovinom | Izraditi međuzaključak i dati ga na reviziju; ako se prezaduženost potvrdi, obavijestiti sud |
Obveza koja se često zaboravlja
Novo je prije svega prva faza. Upravni odbor mora pratiti sposobnost plaćanja, i to stalno. Pogled na godišnji zaključak u proljeće nije dovoljan. U praksi to znači plan likvidnosti koji obuhvaća barem sljedeće mjesece i redovito se ažurira.
Članovi upravnog odbora koji zanemare tu obvezu mogu osobno odgovarati ako vjerovnici kasnije pretrpe gubitak. U članku Planiranje likvidnosti za male i srednje tvrtke opisujem kako takav plan uz malo truda izgleda u maloj ili srednjoj tvrtki.
Izračun gubitka kapitala
Izračun se temelji na temeljnom kapitalu AG-a ili osnovnom kapitalu GmbH-a, zakonskoj rezervi kapitala u mjeri u kojoj se ne smije vratiti članovima te zakonskim rezervama iz dobiti. Ako je vlastiti kapital manji od polovice tog zbroja, postoji gubitak kapitala.
- Temeljni kapital
- CHF 100.000
- Zakonske rezerve iz dobiti
- CHF 20.000
- Polovica zbroja
- CHF 60.000
- Vlastiti kapital nakon godine s gubitkom
- CHF 55.000
- Rezultat
- Gubitak kapitala
Nova posljedica vrijedi za tvrtke koje su se odrekle revizora (opting-out): prije nego što ga glavna skupština odobri, njihov posljednji godišnji zaključak ipak mora proći ograničenu reviziju ovlaštenog revizora. Revizora imenuje upravni odbor. Revizija nije potrebna ako upravni odbor podnese zahtjev za moratorij radi restrukturiranja duga.
Ima li Vaša tvrtka gubitak kapitala?
Unesite brojke iz posljednje bilance. Izračun ne zamjenjuje reviziju, ali pokazuje gdje stojite.
Kod prezaduženosti svaki dan je važan
Ako postoji opravdana bojazan da obveze više nisu pokrivene, upravni odbor mora odmah izraditi međuzaključak, po vrijednostima uz nastavak poslovanja i po likvidacijskim vrijednostima. Zaključak po likvidacijskim vrijednostima može izostati ako se poslovanje može nastaviti, a zaključak po vrijednostima uz nastavak poslovanja ne pokazuje prezaduženost. Međuzaključak se mora revidirati. Ako je tvrtka prema oba zaključka prezadužena, mora se obavijestiti sud.
Upravni odbor to smije propustiti samo u dva slučaja:
- Podređenost tražbina: vjerovnici, obično sami članovi društva sa svojim zajmovima, podređuju svoje tražbine tražbinama svih ostalih vjerovnika u iznosu prezaduženosti i odgađaju ih. Podređenost mora obuhvaćati iznos i kamate za vrijeme trajanja prezaduženosti. Starije ugovore bez kamata trebalo bi izmijeniti.
- Razumni izgledi za sanaciju: prezaduženost se može otkloniti u primjerenom roku, najkasnije 90 dana nakon što je dostupan revidirani međuzaključak, a tražbine vjerovnika time nisu dodatno ugrožene.
Podređenost koja ispunjava te zahtjeve pravno je dovoljna da se sud ne obavijesti. No ona samo kupuje vrijeme i ništa ne sanira. Obveza upravnog odbora da poduzme mjere ostaje.
Moguće mjere sanacije
- Smanjiti troškove i zatvoriti neprofitabilna područja
- Brže naplaćivati potraživanja i s dobavljačima pregovarati o rokovima plaćanja
- Zajmove članova društva pretvoriti u vlastiti kapital
- Unijeti novi vlastiti kapital ili uključiti investitora
- Realizirati skrivene pričuve, primjerice prodajom imovine koja nije potrebna
- Unaprijed razjasniti porezne posljedice povećanja kapitala ili otpisa duga
Osobna odgovornost
Članovi upravnog odbora osobno odgovaraju za štetu prouzročenu povredom svojih obveza (čl. 754 OR). Osim toga, odgovaraju za neplaćene doprinose tvrtke za socijalno osiguranje AHV. Rano djelovanje, dokumentiranje i praćenje likvidnosti znatno smanjuju taj rizik. Odluke i provjere zabilježite u zapisnicima. Ako dođe do najgoreg, oni pokazuju da je upravni odbor ispunio svoje obveze.
Ovaj članak daje opći pregled prema stanju u listopadu 2026. Ne zamjenjuje savjetovanje o Vašoj konkretnoj situaciji. Ako prijeti prezaduženost, brzo uključite stručnjaka.
Izvori: švicarski Zakon o obveznim odnosima, čl. 725 do 725c, 754 i 820 · KPMG: novo pravo sanacije, nove obveze upravnog odbora (na njemačkom)
Igor Pavlovic računovodstveni je savjetnik i revizor u Luzernu. Prati poduzetnike i imućne privatne osobe u pitanjima poreza, nasljeđivanja i revizije, uključujući slučajeve s međunarodnim elementom. Savjetuje na njemačkom, engleskom, francuskom i hrvatskom jeziku.